巨人法务

银监会对融资平台贷款终于祭出重拳。

一位接近监管层的知情人士透露，在“分解数据、四方对账、分析定性、汇总报表、统一会谈、现场检查”六步走工作安排接近尾声之时，融资平台贷款的风险权重系数、五级分类规则终于在近日敲定。

风险权重系数方面，相比于一般贷款，监管层大幅调高了部分平台贷的风险权重，这将重创银行资本充足率。银行再融资之后，稍微舒缓的资本充足率神经再次承压。

监管层在平台贷五级分类上也毫不手软：贷款项目自身现金流、担保及抵质押品折现价值合计不足贷款本息120%的融资平台贷款，至少应归为次级类;不足80%的，应至少归为可疑类。

消耗数百亿资本金

上述知情人士透露，监管层要求金融机构应按现金流覆盖比例划分的全覆盖、基本覆盖、半覆盖和无覆盖平台贷款计算资本充足率贷款风险权重。其中，全覆盖类风险权重为100%;基本覆盖类风险权重为140%;半覆盖类风险权重为250%;无覆盖类风险权重为300%。

风险权重在计算资本充足率时起关键作用。简言之，资本充足率等于资本与加权风险资产的比值，各类风险资产与其风险权重的乘数之和构成了公式的分母项。

风险权重比例越高，公式中分母一项数值越大，相应资本充足率就越低。一般而言，普通贷款风险权重为100%，质量较好的贷款会适当降低。例如，个人房贷按揭的风险权重为50%。

此前有媒体报道称，截至6月末，地方融资平台贷款达7.66万亿元。第一类，融资平台中项目现金流能够覆盖偿还本息的贷款约有2万亿元，占比27%;第二类为第一还款来源不足，必须依靠第二还款来源覆盖本息的贷款，有4万亿元左右，约占50%;第三类为项目借款主体不合规，财政担保不合规，或本期偿还有严重风险的贷款，占比23%，约1.7万亿元。

银监会数据显示，截至9月末，我国银行业金融机构境内本外币资产总额为90.6万亿元，商业银行加权平均资本充足率为11.6%，加权平均核心资本充足率为9.5%。

若以6月末的数据为基准，假定第一类平台贷风险权重为100%;第二类150%;第三类300%，再假定银行业资产加权风险系数为60%，据一位不愿透露姓名的银行业分析师测算，新规之下，我国商业银行核心资本充足率将下降0.9个百分点，资本充足率下降1个百分点。

资本充足率下降1个百分点，换句话说，意味着消耗了银行数百亿资本金。需要指出的是，上述测算有诸多不精确之处，但相关假定与实际情况的差异不会太大。新规对资本充足率的冲击将十分巨大。

事实上，在银行业本身对于平台贷的研判却颇为乐观的背景之下，银监会通过调整平台贷风险权重，倒逼银行主动化解风险也不失为上策。