巨人法务

“央行要求上报票据转贴现各类业务情况，对象是所有银行类金融机构。”9月29日，某股份行计财部人士告诉记者。与以往不同的是，本月6日央行下发的《关于开展票据转贴现业务快速调查的通知》中，对交易对手方的分类非常详细，其中对农商行、农合行、农信社进行了单列，如此细致的调查，在历史上尚属首次。

一国有行票据营业部广州分部人士认为，监管层真正关心的是“从境内金融机构买断票据”以及“向境内金融机构卖断票据”这两项内容，这涉及绕道票据规模信贷规模控制问题。农商行、农信社等票据业务做的多，监管此举意在加大管控，先从摸清家底开始。

此政策加上月末存贷比考核压力，震慑效果明显。9月6日-29日，市场卖票汹涌，利率从2.9‰(月息,下同)上升到4.0‰，涨幅达到38%。“这一幅度很大，今后的压力可能持续存在。”上述国有行票据人士直言。

农商行、农信社单列

多名银行人士表示，继存贷比、银信理财等监管工具和举措逐步落实后，9月起，票据或已成为新一轮的监管调控重点。

央行下发的《通知》锁定了票据转贴现，调查内容包括“从境内银行业存款类金融机构买入返售票据”、“从境内银行业非存款类金融机构买入返售票据”、“向境内银行业存款类金融机构卖出回购票据”、“向境内银行业非存款类金融机构卖出回购票据”、“从境内金融机构买断票据”以及“向境内金融机构卖断票据”等六大项。

“这次的分类很细。买入返售、卖出回购是对应的，只是资金运用，不涉及信贷规模。买断、卖断票据牵涉到调控规模，应是监管重点关注的。”前述国有行票据人士说。

银行票据贴现业务以其流动性强、周转灵活、收益稳定等特点成为各金融机构看好的“黄金业务”，而转贴现是金融机构之间的资金业务。出于规模调控的便利，部分银行通过票据转贴现这种迂回路径，隐形做大贷款规模，试图游离于监管之外。

前述股份行计财部人士表示，央行此次把农商行、农合行、农信社单列出来统计，是因农信社等票据购买活跃，“今年我们大多数时候都在卖票据，小银行或农信社在买。”而相对国有行股份行而言，监管层对农信社的监管困难。

银行业内人士告诉记者，有些地区的农信社操作不规范，部分票据业务并不归入信贷类会计科目，形成监管空白;监管曾虽已禁止即期买断、远期回购的“双买断”方式，但现在部分银行仍然可以做到双买断。

另外，部分中小银行和农信社注册资本金不足，与实际票据业务规模并不匹配。广州一银行人士称，当地市场新开了一些城商行，很多大行给予它们的授信很有限，但其业务量做得很大，在同业授信额度控制上并不到位。大行基本都能通过系统控制同业授信，转贴现业务占用同业授信额度，但小银行或其员工个人就很容易突破额度，控制较难。

乱象不止，终成监管关注目标。事实上，监管层也一直在多层面上堵塞信贷调控漏洞。前述国有行票据人士称，8月份该行亦接受了监管统计调查，上报了票据类银信理财资产状况，银信理财虽被要求在两年期限内转入表内，但票据资产一般在6个月内，一到期就得转回表内，这也将对银行造成长期持续的压力。