巨人法务

　　据国外媒体报道，美国参议院在本周五通过了对大银行实施更多监管的金融改革法案。据悉，此项法案意义重大，也是自上世纪30年代以来对美国大银行施加监管措施增加最多的一项法案。

　　在美国当地时间周四晚间，美国参议院以59票对39票的投票结果通过了这项金融监管改革法案。美国金融体系也有机会因此被全面重新改造，政府除了将增强对金融市场的监管力度，也将成立新的消费者利益保护机构，避免金融危机悲剧再次发生。

　　按照法案的规定，将创立一家消费者保护机构、加强对衍生品交易的监管并禁止银行进行自营交易。不仅如此，还将建立一套针对倒闭金融机构的清算机制，成立金融监管委员会来监控市场。美国政府当局将成立委员会为那些欲发行证券的银行指派信用评级机构。

　　早前几周，由于参院民主党和共和党的彼此对立，造成法案迟迟无法终结辩论。参议院投票通过意味着该法案正式进入协商程序。回顾过去，法案通过历程极为曲折。早在去年12月，美国众议院就批准了此项金融监管法案。本月初，有媒体报道称，共和党试图削弱消费者保护机构的权力。为消除与众议院版本法案之间的分歧，参议院对法案投票。但针对共和党人旨在收缩消费者保护机构管辖范围及权利的修正案，美国参议院予以否决。最终参议院议员们以61票对38票否决了共和党就法案消费者保护部分所提修正意见。在投票过程中，缅因州共和党参议员斯诺(Olympia Snowe)和爱荷华州共和党参议员格拉斯利(Charles Grassley)加入民主党阵营投出反对票。但围绕消费者权益保护机构而展开的斗争却远未结束。共和党人表示，随后将提出一系列力度较小的修正案，寻求对具体条款进行调整而非取而代之。

　　共和党参议员鲍伯·考克(Bob Corker)表示：“我们会对当前法案进行6-7处的修改”。共 和党的主要调整目标包括撤销允许州检察官因违反联邦消费者保护法起诉当地银行的规定，以及要求赋予当前银行监管机构否决新消费者管理局条例的权利。

　　但在奥巴马政府看来，新消费者保护机构可以帮助为其赢得大量政治资本，因此将其视为金融改革法案的核心要素。本月6日，奥巴马甚至亲自向共和党修正案施压，称共和党对此法案的修正将对消费者的保护进行毁灭性的打击，并使情况变得更糟”。

　　Collins Stewart在一份研究报告中表示，“当前市场关注的焦点基本上都在金融改革上，各种修订案的提出弥补了第一季度财报季节过后消息面的真空，目前还很难衡量金融改革将带来的冲击。”但针对目前金融改革法案已经有320多个修正案，并且每天都有不断涌现的新修正案，分析师指出：“如果不能尽快出台最终法案，市场隐忧不断，而笼罩在美国银行业上方的阴霾也会越来越重。”Rochdale Securities资深银行分析师波维(Richard Bove)表示，美国的银行股可能进一步下跌10-12%，反映市场对新的金融监管条例及欧洲债信危机的担忧。波维在致客户的报告中说，金融改革法案已降低银行业的盈利能力大约25%。

　　在20日早些时候，参议院民主党领袖里德(Harry Reid)与马萨诸塞州共和党议员布朗(Scott Brown)进行了会谈，旨在消除后者对金改提案的担忧。因为布朗在19日的投票表决中反对结束金改辩论。在成功为马萨诸塞州的多家共同基金(包括富达投资集团和道富银行)争取到交易限制规定的豁免权后，布朗决定支持结束辩论。最终，在持续了逾三周之久的美国参议院金融监管改革提案辩论在本月20日以60票赞成40票反对的表决结果结束，为该提案进入最后表决程序扫清了障碍。

　　对此结果，奥巴马深感欣慰，向投票支持结束辩论的参议员表示感谢，并十分振奋地表示：“从此以后，美国人民将无需再为那些金融机构激进的风险行为买单。也将永远不会再有由纳税人承担的救市方案出台。”奥巴马称，法案将为消费者提供更有力的保护，使他们获得更清晰简明的财务信息，并将终结掠夺性金融惯例。

　　据了解，这是继通过历史性的医改改革案后，奥巴马取得的又一次重大胜利，此次改革法案规模创过去80年来之最。但奥巴马同时也表示，未来要做的工作还很多，参议院最终批准金融改革法案后还要与众议院的法案进行整合。这样可以确保最后的产品兼具有效性和负责性。